capture

เมื่อสักสองอาทิตย์ก่อน อยู่ๆ มีคนถามผึ้งว่า ขอหุ้นถือรันเทรนด์สักตัว

ผึ้งถามน้องกลับไปว่า เอาจริงเหรอ ? (คือ ผึ้งไม่ใช่สายรันเทรนด์ไง เหมือนจะขอผิดคนชอบกล)

น้องบอกเอาจริงๆ ก็เลยแจก PREB ไป

ทำไมเลือก PREB (ต่อไปจะเรียกนางว่า น้องเป๊ป) ?

แอบเห็นเธอติด F6 (เห็นครั้งแรกตอนเดือนพย.)ก้อเลยไปส่องดู หุ้นไรนิ

กดดู TF Day  อุ้ยๆๆๆๆๆ Inverted Head&Shoulder ตาพองสิจ้ะ

แต่ตอนนั้นผึ้งก็ไม่ได้กดนะ ไม่มีตังค์ล่ะ ตอนนั้นกะลังหลง APURE อยู่เต็มรัก

แต่่กะน้องเป๊ป คือ รุสึกดี บอกตัวเองไว้แบบนี้

ว่าแล้วก็ขยับไป TF Week  ยิ่งอุ้ยๆๆๆๆๆๆ พอไปส่อง TF Month ตาแทบหลุดออกจากเบ้า

พยายามเล็งดูว่า ตัวนี้เหมือนรอได้ นิดๆ จ้าวเพิ่งเก็บของช้อตแรก

เราซึ่งไม่มีตังค์ เข้าทางกันพอดี รอเราก่อนนะน้องเป๊ป

จนกระทั่งวันที่น้องขอหุ้นรันเทรนด์ ก็ไปชะโงกดูอีกรอบก่อนมาตอบน้อง

PREB นะคะ ถือสัก 2 เดือน

ปรากฎว่า บอกไปได้วีคเดียว น้องเป๊ปกลับมาติดชาร์ท F6 กระดานเล็ก (23/01/2017) อีกล่ะ

ผึ้งก็ตะหงิดๆ ว่าสงสัยรถจะออกแล้ว แต่ตังค์ไม่มีนะสิ

ไปหวด VNT มาเต็มฟัดก่อนวันหลุดแคช 555555

ก็บอกตัวเองว่า คงไม่มีวาสนาต่อกันล่ะตัวเน้ อยู่โหมดทำใจร่มๆ พยายามไม่คิดมาก

จนกระทั่งมีน้องมาทักเรือ่ง PREB ผึ้งเกิดความรุสึกลังเลมากว่า

ผึ้งควรทำไงดี หรือจะขายหมีพูห์ไม้ที่เพิ่งรับมาไปดี

ไปนั่งมองพอร์ตตัวเอง มองไปมองมา เฮ้ยยยย AH ตอนนี้ทุนเท่ากันกะน้องเป๊ปเลย

ถ้าผึ้งสวิท AH –> PREB นี่ไม่เลวเลยนะ ถึงจะเพิ่งกำไรไม่กี่ช่อง

ถึงผึ้งจะอ่าน AH แล้วรุสึกได้ชัดเจนว่า เป็นบริษัทที่พื้นฐานกิจการดีก็เหอะนะ

แต่ธุรกิจที่ซับซ้อน มีบ.ย่อยเยอะราวกะเห็บหมาแบบ AH ก็คาดการณ์อะไรยากไปหมดเหมือนกัน

แต่จริงๆ ไม่ใช่ ต้องยอมรับว่า ไอ้ซับซ้อนไม่มีผลต่อการตัดสินใจมากเท่า

AH มันนวดแรงไป ทะลุทุนผึ้งไปก็สามรอบ จนโมโหซะมากกว่าที่ทำให้เลือกสวิทตัว

พอคิดได้ก็ไปบอกทีมบิสให้มูฟจาก AH ไป PREB  กัน

เมื่อกราฟสวย เอาหุ้นมาแล้ว ก็ได้เวลาตามไปดูว่า กิจการนี้ดีสมที่กราฟขึ้นมาจ่อแบบนี้ไหม

= = = = =

PREB (PRE-BUILT)

p.JPG

หุ้นเบาอ่ะ มีแค่ 308 ล้านหุ้น แต่ FF 66% (แต่เทียบกับสัดส่วนหุ้นแล้วก็ยังถือว่าเข้าข่ายว่าหุ้นเบาอยู่ดี)

PE ตอนนี้เพิ่ง 8.05  แต่บทวิเคราะห์คาดกันว่า ควรอยู่สัก 10 ขึ้น (เดาว่าให้เครดิตอิงตาม PE Syntec)

คู่่แข่งในธุรกิจที่เด่นๆ มีแค่ SYNTEC กับ แสงฟ้าก่อสร้าง (บ.นี้อยู่นอกตลาด)

ถ้าหุ้นเบาๆ แบบนี้ จ้าวต้องเก็บพยายามเก็บไม่ให้โฉ่งฉ่างมากนัก

แต่พอเอาเข้าจริงๆ มันโฉ่งฉ่างกว่าที่คิดเยอะเลย

แต่นิสัยจ้าวคนนี้คือ ถ้าเก็บคือเก็บติดๆ กันหลาย 3-4 วัน

PREB วอลุ่ม.png

ส่วนตัวเชื่อว่า ตัวนี้จ้าวเก็บของไปได้ ราว 1/4 ของ FF (ตัดทิ้งส่วนผู้ถือใหญ่ออกไปนะ เค้าไม่เอามาเล่นในกระดาน)

เข้าตอนนี้เลย รถยังไม่ออกนะจ้ะ ต้องอดทนให้เป็น ให้เวลาจ้าวเก็บ่ของอีกสักพัก

นานไหมสักครึ่งเดือนล่ะกัน อันนี้เดาจากระยะสะสมพลังสองรอบของเค้านะ

ถ้าชอบหุ้นดีมีอนาคต กำไรบวม ก็เคาะมาแล้วนั่งรอให้เป็น

โซนนี้จะเป็นโซนนวดรอบสุดท้ายเชื่อแบบนั้น –> เพราะอะไร ?

ตามไปดูเพชรน้ำงามเม็ดนี้กัน

= = = = =

PREฺB ตัวบริษัทเองทำธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง เน้นงาน Low Rise (ต่ำกว่า 8 ชั้น) กับ High Rise (20 ชั้นขึ้นไป)

บ.ประเมินแล้ว Mid Rise มาร์จิ้นต่ำ เมื่อเทียบกับ High Rise เลยโฟกัสไปที่ High ไปเลย

เน้นรับงานก่อสร้างให้กลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์เป็นหลัก

กลุ่มลูกค้าก็โครงการบ้านจัดสรรและคอนโด อย่าง LH  AP  SC  QH  ANAN

ช่วงหลังมีการขยายงานเริ่มรับงานที่ปรึกษาโครงการให้กับธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ในพม่าด้วย

ผบห. ย้ำวางยุทธศาสตร์หลักของบริษัทเน้นไปที่การรักษาระดับ Backlog เฉลี่ยให้ได้ 9 พันล้านบาทต่อปี

ซึ่งมีความสามารถในการรับงานก่อสร้างระดับ Turnkey Project ทำครบวงจรตั้งแต่ให้คำปรึกษาและก่อสร้างจนเสร็จ

โดยสัดส่วนงานก็ตามนี้ โครงการบ้านจัดสรร : งานรับเหมาทั่วไป : งานประมูลส่วนราชการ (76 : 18 : 6)

= = = = =

ตัวบริษัทแม่มีการลงทุนในบริษัทย่อย 3 บริษัท

โดยพยายายามที่จะโฟกัสธุรกิจขยายแบบเติบโตครบวงจรแบบเกื้อหนุนกันเอง

ตอนนี้มี 3 ย่อย โดยให้น้ำหนักกับ 2 บริษัทแรก คือ PCM กับ BUILT LAND

ส่วน ฺBUILT HEART บริษัทเลือกที่จะวางนโยบายไม่มุ่งเน้นกำไร

หากต้องการให้เป็นบ.ที่เข้ามาซัพพอร์ตบริการหลังการขายของบ.ในเครือทั้งหมด

PREB โครงสร้างบ.ย่อย.JPG

PCM ทำแผ่นพื้นคอนกรีตสำเร็จรูป (เป็นคู่แข่งกันกับ D-CON มาร์เก็ตแชร์พอๆ กัน)

จำหน่ายพวกวัสดุก่อสร้างจำพวกแผ่น Pre-cast ทั้งแบบคอนกรีตและแบบเสริมใยเหล็ก

มีพวกเสาเข็มด้วย แต่สัดส่วนรายได้ไม่มากเท่ากับแผ่นพื้นสำเร็จ

BUILT LAND พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เน้นการสร้างที่พักอาศัยทั้งบ้านแนวราบ และคอนโดตามแนวรถไฟฟ้า

โดยโฟกัสไปที่พื้นที่มีศักยภาพในการเติบโต ซึ่งโครงการหลักอย่าง The Tempo จะตั้งอยู่ในทำเลทองแทบทั้งสิ้น

ผบห.มีแผนนำบ.ย่อยเข้าจดทะเบียนในตลาด คาดว่าปี 60 มีธนชาตเป็น FA

โดยมีนโยบายจะให้สิทธิซื้อหุ้น ipo (Preemptive Right)

ตอนนี้บริษัท มี Landbank ในมือพร้อมขึ้น 3 โครงการ (ย่านนนทบุรี  ม.ศรีปทุม อ่อนนุช)

และยังมีวงเงินเหลืออีกเกือบ 1 พันล้านบาทสำหรับการจัดซื้อที่ดิน

BUILT HEART บริษัทนี้ไม่เน้นกำไรอย่างที่บอกไป (อย่างน้อยในระยะแรก)

ผบห.มองว่า การดูแลหลังการขายในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เป็นเรื่องที่ไม่มีใครทำ

ทั้งๆ ที่จำเป็นต้องมีไม่ตางจากธุรกิจอื่น (ซึ่งก็จริง)

สรุป บ.นี้เลยตั้งมาดูแลงานหลังการขาย จำพวกนิติบุคคลอาคารชุดและบ้านจัดสรร

ระยะหลังเริ่มต่อยอดไปบริการรับฝากขายหลังซื้อไปแล้วด้วย

ตรงนี้ถ้าคิดทำจริงจัง ก็เป็นช่องทางรายได้ได้เหมือนกันแฮะ โดยเฉพาะคอนโดที่คนนิยมซื้อเก็งกำไร

= = = = =

ดูพื้นฐานกิจการไปแล้ว มาดูงบกิจการกันบ้าง ล้อตามกันไหม

preb-%e0%b8%87%e0%b8%9a

งบเทียบปีต่อปี (ปี 59 แค่ 3Q เองนะยังขนาดนี้) งบปีจะขนาดไหน

มาร์จิ้นดีขึ้นเยอะเพราะอะไรมันต้องมีสาเหตุสินะ

แล้วดูพี่จ้าวสิ พี่เรียกแขกกันโจ่งครึ่มมาก กัวเม่าไม่เห็นสินะ

พี่จ้าวเล่นทา “ไฮไลต์สีเหลือง” เองเลยนะในรายงานข่าวที่แจ้งตลาด

บวกวงกลมสีน้ำเงินสองวงเข้าไปด้วยกันสิจ้ะ แล้วคำนวณที่อัตรากำไรสุทธิที่ 13%

พี่เค้าโตก้าวกระโดดมาก 200% เทียบ YoY

เฮ้ยยยยยย มันโตแบบเด็กยักษ์มาก ถ้ามีชื่อภาษาญี่ปุ่นคงต้องเรียกมันว่า “ไจแอนท์”

สรุปชื่อไทย แม่ตั้งให้ “น้องเป๊ป” ชื่อญี่ปุ่นชื่อ “พี่ไจแอนท์” ตามนี้นะ

ตอนนี้โบรกกรุงศรีคาดการณ์เบื้องต้นว่า มีสิทธิลุ้นปันผล 0.73 บาท (คาดช่วงไตรมาส 3)

แต่ผึ้งกะฟลุคกดเครื่องคิดเลขแล้วคิดว่า เกินนี้แน่

ปกติบริษัทบอกว่า นโยบายปันผลไม่ต่ำกว่าร้อยละ 50 ของกำไร

ซึ่งสถิติปันที่ร้อยละ 60 ของกำไรมาโดยตลอด

ถ้าปันบนพื้นฐานสถิติเดิมเฉลี่ยร้อยละ 60 เราน่าจะเห็นน้องเป๊ปปันผลโตเป็นเด้งเลยจ้า

ตรงนี้น่าจะเป็นแรงไดรว์ราคาหุ้นขึ้นไปสินะ  อิอิ

= = = = =

มีอะไรหมกเม็ดไหม มันโตอะไรเวอร์วังขนาดนั้น ??? ราวกับปี 59 คือปีทองของน้องเป๊ป

ผบห. เพ้อไปเอง ลวงตาเม่าไหม 3 เดือน รายได้ 1,700 ล้านบาท มาดูความเป็นไปได้กัน

ไม่น่าเชื่อ มีคนเห็นอนาคตของน้องเป๊ปตั้งแต่ปี 58 (บทวิเคราะห์วันที่ 03/02/2015)

นักวิเคราะห์ของ DBS เขียนไว้ชัดๆ ว่าปี 59 เป็นปีทองของน้องเป๊ป ให้ซื้อลงทุนซะ

PREB DBS.png

ในบทวิเคราะห์พูดถึงการรับรู้กำไรในปี 59 ว่า

โครงการ Tempo สาทร-วุฒากาศ ที่จะผลักดันกำไรน้องเป๊ปทะลุนิวไฮ

DBS คาดไว้ตอนนั้นว่า น้องเป๊ปงบปี 59 ควรโต 57% (YoY) แล้วปี 60 โตต่ออีก 15%

โดยยอดโอนจะทยอยรับรู้ใน Q4/59 ตามที่ผบห.แจ้งไฮไลท์สีเหลืองนั่นแระ ราวๆ 1.7 พันล้าน

แต่จากตัวเลข 3Q ที่แจ้งตลาดอย่างเป็นทางการไปแล้วบวกกับที่จะรับรู้จากสาทร-วุฒากาศรอบแรก

มันยิ่งกว่าที่โบรคประเมินไว้เยอะมั่กๆๆๆ  เครื่องคิดเลขในมือสั่นไปหมดแล้วจ้า ฮ่า…..

PREB com analy.png

มาดูฝั่ง LH Securities วิเคราะห์กันบ้าง (220/02/2015)

ฝั่งนี้ก็เห็นศักยภาพของ สาทร-วุฒากาศเหมือนกัน เค้าบอกว่ายังไงนะเหรอ

การโอนโครงการนี้จะมีนัยต่อประเด็นสัดส่วนรายได้จากธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เป็น 21% (เพิ่มขึ้น6.5%)

ส่งผลให้กำไรโต 77% กระตุ้นให้กำไรพุ่งทะลุแบบประวัติการณ์เป็น 568 ล้านบาท

(แต่ก็น้อยกว่าที่เรากดเครื่องคิดเลขตามไว้อยู่นะ เด๋วมาดูตอนงบออกกันว่า 700 ล้านไหม อิอิ)

สรุปโบรกมองบวกต่อตัวหุ้นมากๆ ว่า เป็นการเติบโตของ CAGR ที่ก้าวกระโดดมากๆ

LH Securities ให้ราคาเป้าหมายไปถึง 20 เลย วิธีคิดที่เค้าคำนวณ ผึ้งไม่เข้าใจหรอกนะ ยากไป

ลองอ่านในบทวิเคราะห์ที่แปะให้เอาละกัน ใครสายงบควรคิดตามได้ว่า ถูกไหม ฝันจะเป็นจริงตามนั้นไหม

(สรุปทั้งสองโบรกยังวิเคราะห์แค่ประเด็นการรับรู้ยอดโอนนะ ยังไม่เลยไปถึงประเด็นเอาหุ้นเข้าตลาดนะ)

Capture.JPG

สรุปทั้งสองโบรกมองราคาหุ้นขั้นต่ำ 18+ ทั้งสองค่าย (DBS ให้ 18.6  LHให้ 20)

ส่วนผึ้งบอกตรงๆ ยังไม่วัด Fibo เลย แต่อย่าลืมนะ เราเห็น Inverted Head & Shoulder

19 บาท … ไม่น่าพลาดนะ (และเท่าที่อ่านมา ราคานี้ควรเป็นราคาที่ยังไม่รับข่าวประเด็นเอาบ.เข้าตลาดด้วยนะ)

แต่…เราจะยังไม่ไปไกลถึงการเพ้อถึงการบุคกำไรพิเศษจากการเอาหุ้นลูกเข้าตลาด

เรากะถือแค่ 2 เดือนพอ เราจะไม่รีบเพ้อเจ้อไป เอาแค่ 19 บาทก่อน ตอนนี้ 15.9

การเพ้อไปสัก 3-4 บาท ก็ไม่ได้เวอร์อะไรไปนะ ถ้าจะว่าไป

ยิ่งถ้าเราหันไปมองน้อง SYNTEC ที่หลับหูหลับตาวิ่งหน้าตั้งมาจาก 3.5 มา 5.95 ได้

ทำไมน้องเป๊ปจะวิ่งแรงๆ บ้างไม่ได้อ่ะ หุ้นออกดี กำไรออกบวมซะขนาดเน้ …… เห็นด้วยป่ะหล่ะ

 

 

 

 

 

 

 

3 Comments on “PREB # Pre Built VS Predicted Price

  1. 19 จด จด จด

  2. สาละวันเตี้ยลงไปเรื่อยๆ ทิศทางจะเป็นยังไงต่อครับตอนนี้

    • ถ้าเชิงกราฟไม่ดีจริงๆ คะ ถ้าหลุด 14.4 นี่เรื่องใหญ่แต่วันนี้เหมือนรับไว้ได้ดี แต่ถ้าลุ้นยอดโอนสาทรน่าจะไม่มีอะไรพลิกลอคมั้งคะ ยกเว้นมีอะไรที่นอกเกมจริงๆ

ใส่ความเห็น

%d bloggers like this: