GLOW (31-01-2017 SCBS)

แม้รายได้จะลดลง 18% YoY เหลือ 5.3 หมื่นล้านบาท แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังคงเพิ่มขึ้น 3.67%

สาเหตุที่รายได้ลดลง

  1. GLOW IPP ขายไฟได้น้อยลงจาก 6 พันล้านเหลือ 1.3 พันล้านบาท
  2. รายได้ค่่าพลังงานจากรฟฟอื่นปรับตัวลดลง (จากต้นทุนเชื้อเพลิงลดลง

นอกจากนั้น รายได้ Q4/59 ลดลงจากรายการพิเศษ 17% จากสาเหตุหลักคือ

การปิดซ่อมโรงไฟฟ้า GHECO-One นอกแผน เป็นเวลา 2 สัปดาห์

กับมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลจากการตัดจำหน่ายอุปกรณ์ซ่อม GHECO-ONE

ภาพรวม GLOW ไม่มีโครงการใหม่ๆ + สัญญารฟฟโคเจนเนอเรชั่นบางส่วนกำลังหมดอายุ

อาจทำให้เงินปันผลในอนาคตไม่น่าดึงดูดอีกต่อไป (ปัจจุบัน Yield 5.4%)

หากดูเทียบกับ EGCO น่าสนใจกว่าเพราะกำลังการผลิตจะเพิมขึ้นอีก 25% ใน 3 ปีข้างหน้า

ซึ่งเป็นผลจากการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าทั้งในและนอกประเทศ

= = = = =

KCE (01012017 SCBS)

ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 11% ใน 1 สัปดาห์ จากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของราคาทองแดงต่อต้นทุนการผลิต

ราคาทองแดงแผ่นชนิดบาง (Copper Foil) ปรับเพิ่มเป็น 5,820 US/ตัน

(เพิ่มขึ้น 21% จากราคาเฉลี่ยปี59 ที่ 4,850 US/ตัน)

ปกติทองแดงเป็นต้นทุนวัตถุดิบราว 8% ของต้นทุนทั้งหมดของ KCE

คาดว่าราคาทองแดงจะกดดันประมาณกำไรปี 60 ลง 6%

แต่ถึงกำไรลดลงจากต้นทุนส่วนนี้ แต่ภาพรวมกำไรยังคงเติบโต 26%

จากการขยายกำลังการผลิตเพิ่ม 16% (โรงงานลาดกระบังเฟส 3) เป็นโรงงานที่ประสิทธิภาพการผลิตดีมากด้วย

แต่ความนิยมในระบบ Advanced Driver Assistance Systems: ADAS จะเข้ามาหนุนกำไรให้โต

= = = = =

ASP (01022017 SCBS)

เติบโตโดดเด่นจากงานวาณิชยธนกิจ (IB) โดย Q3/59 มีทั้งหมด 54 ดีล

แบ่งเป็น IPO 29 ดีล (คาดว่าจะเข้าเทรดปี 60 ได้ราว 10 ดีล)

ซึ่งน่าจะมีส่วนหนุนการเพิ่มขึ้นของกำไรจากค่าคอมมิชชั่นได้พอสมควร

งานที่ปรึกษาการเงิน 25 ดีล

สรุปโดจากค่าธรรมเนียมอื่นที่ไม่ใช่ธุรกิจนายหน้าค้าหลักทรัพย์

= = = = =

TTW (03022017 SCBS)

ค่าน้ำประปาปรับตัวตามอัตราเงินเฟ้อ ผลักดันกำไรเพิ่มขึ้น 0.5%

ปี 58 เป็นปีที่สิ้นสุดสิทธิประโยชน์ทางภาษี (BOI) ทำให้งบปี 59 กำไรดูดรอปลง (YoY)

แม้ว่าผลการดำเนินงานยังคงเติบโต ดังนั้นงบปี 60 น่าจะกลับมาดูปกติอีกครั้ง

การลงทุนใน CKP ได้รับผลตอบแทนจากรฟฟเพิ่มเป็น 15% (ราว 131 ล้านบาท ปี 60)

อัตราการใช้น้ำเติบโตจาก 2 จังหวัด คือ ปทุมธานี และสมุทรสาคร

โดยปทุมธานีจากการขยายตัวของเมือง ที่มีการเพิ่มคอนโด 1.5 หมื่นยูนิต

ส่วนสมุทรสาครจากธุรกิจส่งออกอาหารทะเลที่เริ่มฟื้นต้ว

(จากโรคกุ้งและการปรับสู่สิทธิประโยชน์ของอเมริกา Tier 2 จาก Tier3 )

 

 

 

BDRM เป็นเพียงนักลงทุนเม่าๆ คนหนึ่ง ที่หลงใหลการลงทุนในตลาดหุ้น มากพอที่จะนั่งดูเฝ้าจอ ดูกราฟ อ่านข่าว แอบดูงบ แกะรอยเจ้ามือ นินทารายใหญ่ได้ทั้งวัน การนั่งสังเกตความเป็นในตลาดทำให้สัมผัสได้ว่า ตลาดหุ้นสีเทาแห่งนี้มีระบบและเงื่อนไขที่เอื้อต่อการสูบเงินจากเม่าไปให้เจ้า ซึ่งเป็นที่มาของเพจการลงทุน BDRM Blog ที่หวังให้เม่ารู้เท่าทันตลาดหุ้นเท่าที่กำลังความสามารถของเม่าตัวนี้พึงทำได้

ใส่ความเห็น

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

This site is protected by wp-copyrightpro.com

%d bloggers like this: