Advertisements

CBG (08-02-2017 CNS)

ยังคงเดินหน้าขยายธุรกิจผ่านการเป็นผู้สนับสนุนกีฬา

ปัจจุบันให้การสนับสนุน สโมสร Reading , Chelsea , League Cup

ดีลล่าสุดเข้าเป็นสปอนเซอร์สโมสรฟุตบอล Flamingo บราซิล ระยะเวลา 6 ปี (2,204 ล้านบาท)

ถือเป็นดีลที่ดี เพราะขยายตลาดแบบไม่ต้องแบกรับภาระค่าใช้จ่าย

เพราะผู้จัดจำหน่าย CBG ในบราซิลจะเป็นคนรับผิดชอบในส่วนนี้

โดย CBG มีหน้าที่แค่รับทำ OEM เครื่องดื่มชูกำลัง 3 รสชาติ (Original /Sugar Free /Green Apple)

มูลค่าตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในบราซิลราว 5.25 หมื่นล้านบาท แต่ Red Bull ครองตลาด 90%

คาดการณ์กำไรสุทธิ 2016-2018 อยู่ที่ 1.63-1.96 ล้านบาท

โดยใช้ฐานการผลิต 2 แห่ง คือ เนเธอร์แลนด์กับไทย

ปี 2017-2018  CBG ต้องรับรู้ส่วนแบ่งขาดทุนจาก ICUK จากภาระค่าใช้จ่ายฟุตบอล

ดังนั้นระยะนี้ซึ่งราคารับรู้ดีลฟลามิงโกไปแล้ว จึงควรเข้าสะสมหุ้นอีกครั้งช่วง Q3/2017 ไปแล้ว

เพราะจะเป็นช่วงที่โรงงานผลิตขวดแก้ว APG ใกล้เปิดดำเนินการซึ่งจะเริ่มรับรู้รายได้ส่วนนึ้เข้ามา

= = = = =

FPI (06-02-2017 CNS)

เป็นผู้นำตลาด REM (อะไหล่ทดแทนชิ้นส่วนรถยนต์ รายได้หลัก 76% ของธุรกิจ)

รับจ้างผลิตให้คายรถยนต์ และเน้นส่งออกในเอเชียกับตะวันออกกลาง (47% ส่งออก)

ธุรกิจ REM มีจุดเด่นที่มี Shelf Life ของผลตอบแทนนานราว 15-20 ปี (ต่อแม่พิมพ์)

ซึ่งเด่นกว่า OEM ที่เฉลี่ย 3-5ปี ตามรุ่นรถยนต์ และใช้ระยะเวลาคืนทุนเร็ว แค่ 3 ปีต่อแม่พิมพ์

ฐานตลาด REM ใหญ่ เพราะตลาดรถยนต์ทั่วโลกผลิตเฉลี่ยปีละ 1.4 พันล้านคัน

FPI มีจุดแข็งที่ผลิตแม่พิมพ์เพิ่มทุกปี ทำให้ปัจจุบันมีแม่พิมพ์ 2 พันกว่าชิ้น ผลิตได้ทุกแบบทุกค่าย

ตรงนี้กลายเป็น Barrier to entry ให้กับบริษัทไปในตัว

แม้อุตสาหกรรมยานยนต์ซบเซา แต่ FPI กลับรักษา GPM ได้เฉลี่ย 22% Net Margin 10%

และมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้นทุกปี โดยล่าสุดไปลงทุนบ.ร่วมในเอกวาดอร์ และอินเดียว

มีการขยายธุรกิจไปทำรฟฟพลังงานชีวมวล (ตค. 2016) 23 MW

ลงทุนร่วมกับ ECF และบ.วิชญ์ อุตสาหกรรม IRR ราว 14-16% (กำไรต่อปี 80 ล้านบาท FPI ถือ 33%)

= = = = =

BR (07-02-2017 KTBST)

มีศักยภาพเป็นผู้นำธุรกิจเป็ดในไทย (กำลังการผลิต 15 ล้านตัว/ปี) และเนเธอร์แลนด์ (9 ล้านตัว/ปี)

ใช้ระบบฟาร์มปิดเลยไม่ได้รับผลกระทบไข้หวัดนกระบาดในยุโรปมากนัก

คู่แข่งในเนเธอร์แลนด์ปิดกิจการลงเพราะปัญหานี้ BR เลยเพิ่มกำลังการผลิตจากเดิม 5 เป็น 9 ล้านตัวต่อปี

โบรกประเมินราคาเหมาะสมที่ 8.6 บาท

= = = = =

WICE (06-02-2017 KTBST)

ประมาณการส่งออกไทยเริ่มฟื้นตัวมีผลโดยตรงกับปริมาณการขนส่งทางเรือและอากาศ

แถมค่าระวางเรือที่ปรับตัวสูงขึ้นมีส่วนผลักดันรายได้ของบริษัทให้เติบโต

สำหรับนโยบายยกเลิก TPP ของทรัมป์ จะช่วยลดปัญหาการย้ายฐานการผลิตจากไทยไป CMLV

ซึ่งตราบใดที่ฐานการผลิตยังอยู่ไทยย่อมดีกะ WICE

ปี 59 บริษัทมีพัฒนาการสำคัญคือ ได้รับว่าจ้างบริหารคลังสินค้าโลจิสติก 2 ราย

ช่วยผลักดันการเติบโตของรายได้อย่างมีนัยสำคัญ

กับลงทุนซื้อกิจการ Sun Express Logistics (SEL) 70% (290 ล้านบาท)

มีแผนเทค SEL ทั้งหมดในปี 63 แต่ปี 59 จะต้องรับรู้ค่าใช้จ่ายดีล M&A ราวๆ 8 ล้านบาท

ฉะนั้นปี 59 จากที่คาดว่ากำไร 98 จะเหลือ 91 ล้านบาท

กำไรเลยอาจดูดรอปลงไป แต่ปี 60 เมื่อรับรู้รายได้จาก SEL จะทำให้รายได้โตก้าวกระโดด 37%

คาดว่ากำไรปี 60 ราว 142 ล้านบาท และปี 61 ราว 156 ล้านบาท

ส่วนปี 60 มีแผนลงทุนหัวรถลากและรถบรรทุกเพิ่ม ในงบ 30 ล้านบาท

และอยู่ระหว่างเตรียมการซื้อที่ดินใกล้ท่าเรือแหลมฉบังเพื่อทำคลังสินค้าของตัวเองแทนการเช่า

งบ 200 ล้านบาท (ค่าที่ดิน 110 ล้าน และค่าก่อสร้าง 90 ล้านบาท) คาดว่าเปิดได้กลางปี 61

ตรงนี้มีเงินสดในมือแล้ว 200 ล้าน คงกู้เพิ่มนิดหน่อย (ตอนนี้บ.มีหนี้น้อยแค่ 11 ล้านบาท)

 

 

 

 

 

 

BDRM เป็นเพียงนักลงทุนเม่าๆ คนหนึ่ง ที่หลงใหลการลงทุนในตลาดหุ้น มากพอที่จะนั่งดูเฝ้าจอ ดูกราฟ อ่านข่าว แอบดูงบ แกะรอยเจ้ามือ นินทารายใหญ่ได้ทั้งวัน การนั่งสังเกตความเป็นในตลาดทำให้สัมผัสได้ว่า ตลาดหุ้นสีเทาแห่งนี้มีระบบและเงื่อนไขที่เอื้อต่อการสูบเงินจากเม่าไปให้เจ้า ซึ่งเป็นที่มาของเพจการลงทุน BDRM Blog ที่หวังให้เม่ารู้เท่าทันตลาดหุ้นเท่าที่กำลังความสามารถของเม่าตัวนี้พึงทำได้

Advertisements

ใส่ความเห็น

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

This site is protected by wp-copyrightpro.com

%d bloggers like this: