คนเดิม ทุกอย่างก้อเดิมๆ

Untitled.png

ภาพนี้บอกอะไรเรา ??? 

สำหรับคนอื่นไม่รุ แต่โดยส่วนตัวตอบได้คำเดิม “คนเดิม นิสัยก้อเดิมๆ” ชอบกินอะไรก็กินเหมือนเดิม เคยทำอะไรก็ทำเหมือนเดิม ถามว่าแล้วจากนี้ไปจะได้เห็นอะไรแบบเดิมๆ อีกบางหรือเปล่า ถ้าตอบตามทฤษฎีความน่าจะเป็น ก็คงต้องบอกว่า ควรจะเป็นแบบนั้น

แล้วเราควรวางแผนสำหรับเกมนี้ยังไง ??? สิ่งที่ต้องทำคือ การคำนวนฐานทุนของเกมใหม่ที่เพิ่งเริ่มเปิดฉาก คำนวณอย่างไร คิดว่าหลายคนพอจะเก็ทวิธี จากนั้นต้องหมั่นสังเกตลักษณะการวาง Bid Offer เพื่อคาดการณ์การทำรอบของเจ้ามือในแต่ละจังหวะ ควบคู่ไปกับการติดตามสถานะ BT ต่อเนื่องกันไป  โดยเกาะติดข่าวอัพเดทความเคลื่อนไหวของกองทุนใหม่ที่คาดว่าจะเริ่มเห็นความชัดเจนและทยอยเป็นข่าวในเร็วๆ นี้ และอย่าลืมหมั่นสังเกตข่าวของบริษัทนี้กับด้านล่างของนสพ.ฉบับหนึ่งให้ดี เพราะด้วยรูปการณ์ที่ผ่านมา ทุกการขยับตัว พี่เค้าจะมาพร้อมกันเสมอ ก้อบอกแล้วไง “คนเดิมๆ นิสัยก้อเดิมๆ ที่สำคัญ ทางเน้ยังรักเหมือนเดิม” คอนเฟิร์มด้วยหัวใจ ^____^

KTC ขบวนการเตะสกัดขัดขารายใหญ่

KTC9.PNG

ถ้าใครได้ดูคลิปที่คุณธวัชชัยมาพูดถึงเกมทุบ KTC ติดฟลอร์ (ดูคลิป ที่นี่) คงจะพอเข้าใจว่า มันมี “ขบวนการเตะสกัดขัดขารายใหญ่” เพราะราคาระดับ KTC แค่ใครสักคนจะขย่มลงคงไม่ง่าย แต่ถ้าหลายๆ มือพร้อมกันมารวมพลสกรัมมโหรีปี่พาทย์ย่อมดังสนั่นได้อย่างที่เห็น วันที่ 16 กรกฎาคม 2561 กระแสหุ้นของ KTC กลายเป็น Talk of the Town ไปในทันที เมื่อ KTC กลายเป็นหุ้น SET50 ตัวที่สองถัดจาก BEAUTY ที่หล่นไปกระแทกฟลอร์ หากเป็นเมื่อปีก่อนเราพูดว่า หุ้น SET50 คาฟลอร์มันดูเป็นเรื่องตลก เพราะมันยากที่จะเกิดขึ้น แต่ในปีนี้ ในวันที่สนามการลงทุนเต็มไปด้วยเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะ Block Trade ซึ่งเป็นเครื่องมือที่ Leverage สูงมาก ยิ่งทำให้อะไรก็เกิดขึ้นได้ !!!

จากข้อมูลในคลิปถ้าเราย้อนรอยการพุ่งขึ้นของราคาหุ้น KTC ในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ 61 เราจะพบว่า ณ วันที่ 01/02/61 ราคาหุ้น (ในโพสต์นี้จะขอเทียบราคาเป็นราคาหลังแตกพาร์แล้วทั้งหมดเพื่อให้ง่ายต่อความเข้าใจ) ทำ Low 23.6 High 24.2 มี OI คงค้าง 2,300 สัญญา ก่อนที่จะเปิดฉากลากราคา (ผ่านการใช้เครื่องมือ Block Trade : BT) อย่างจริงจังครั้งแรกในวันที่ 08/02/61 ซึ่งเป็นการเปิดสัญญา BT รวมทั้งสิ้นในวันนี้ 649 สัญญา ทำให้ OI กระโดดเพิ่มเป็น 2,738 สัญญา โดยราคาหุ้นในกระดานทำ Low 24.3 High 26.1  จากนั้นอีกแค่อึดใจเดียวก็มีการกระทุ้งเพิ่มอีก 428 สัญญา ในวันที่ 16/02/61 โดยราคา Low 26.1  High 29.7 แต่เป็นการ Day trade ส่วนหนึ่ง เพราะ OI คงค้างเพิ่มขึ้นแค่ครึ่งเดียวจาก Volume BT ทั้งหมด คือ ขยับจาก 3,074 เป็น 3,250 สัญญา โดยโพสต์นี้จะขอโฟกัสเฉพาะวันที่มีการลากทำราคาหุ้นขึ้นไปโดยผ่าน BT เท่านั้น เนื่องจากเป็นวันที่จำนวน Volume ฺBT มีผลต่อการสวิงของราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ktc1.png

จากนั้นเราจะเห็นช่วงที่มีการพักตัวของราคาหุ้นร่วม 2 สัปดาห์ (19/02/61 – 09/03/61) ซึ่งช่วงนี้น่าสนใจมากเพราะเป็นช่วงทุบหุ้นที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลงต่อเนื่อง แต่ยอด OI คงค้างกลับเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จาก 3,250 เป็น 3,702 สัญญา (โดยมีจังหวะพีคสุดวันที่ 02/03/61 ก่อนค่อยๆ ลดลงเหลือ 3,381 สัญญาในวันที่ 07/03/61) ก่อนที่ราคาจะเปิดกระโดดอีกครั้งในวันที่ 09/03/61 โดยที่ OI กลับมาเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้งจนถึงช่วงวันที่ 23/03/61 ซึ่งเป็นช่วงปลายซีรี่ส์ทำให้เกิดการทยอย Roll Over สัญญาไปยังซี่รีส์ถัดไป ทำให้ Volume BT วันนี้มีความบวมเกิดขึ้น 1,249 สัญญา โดยที่ Previous OI จาก 4,515 สัญญา ขยับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาที่ 4,664 สัญญา ซึ่งก็เป็นเรื่องปกติของการโรลที่จะเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนที่ซีรี่ส์นั้นๆ กำลังจะหมดอายุลง

ktc2.png

แต่…เพียงแค่อึดใจเดียว ก็เกิดการรีบร้อนด่วน Roll Over อีกครั้งในวันที่ 05/04/61  ทำไมจึงบอกว่าเป็นการรีบร้อน Roll Over ก็เพราะว่า เพิ่งจะเริ่มต้น Series ใหม่ได้เพียงแค่สัปดาห์เดียว พี่เค้าจะรีบโรลไปไหน ตอนแรกเม่าก็สุดงง แต่เมื่องง… แล้วไม่ตามไปค้นหา มันก็จะงงไม่สิ้นสุด ไม่เลิกรา เพราะฉะนั้นเมื่อสงสัยจึงต้องไปตามหาคำตอบจากผู้รู้ ซึ่งในที่สุดก็ได้ความว่า การที่ 2 วันก่อนหน้าที่มีการรีบร้อนโรลในวันที่ 05/04/61 นั้น มีมหกรรมทุบหุ้นอย่างรวดเร็วรุนแรงในเวลาเพียงแค่ 2 วัน โดย Low ของช้อตนี้อยู่ที่ 26.1 ก่อนที่หุ้นจะดีดกลับตัวอย่างรุนแรงเช่นกันในวันที่ 05/04/61 โดยราคา Low 27.8  High 32.9 ทำให้เจ้าของ BT ต้องรีบตัดสินใจโรลก่อนเวลา ก่อนที่ต้นทุนการโรลสัญญาจะแพงไปกว่านี้ (เคสการ Roll Over หากต้นทุนของสัญญาเดิมต่ำกว่าราคาฟลอร์ของหุ้นในวันนั้นจะถูกบังคับให้โรลที่ราคาฟลอร์ของวันนั้น ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดที่ระบบการคีย์ Combination จะยอมให้โรลได้นั่นเอง) ซึ่ง ณ วันที่ 05/04/61 ราคาฟลอร์ของ KTC อยู่ที่ 22.8  ดังนั้นต้นทุนของเจ้ามือที่ทำการโรลก้อนใหญ่ในวันนี้จึงอนุมานต้นทุนเจ้าได้คร่าวๆ จากราคาฟลอร์นี่เอง ซึ่งภาวะรีบร้อน Roll Over ตรงนี้กลายเป็นการเปิดต้นทุนให้ฝ่ายตรงข้ามมองเห็นและสามารถคาดการณ์โซนต้นทุนเจ้าของ BT ไม้นั้นได้คร่าวๆ ว่าควรมีต้นทุนอยู่ที่เท่าไหร่)  ซึ่งเราจะเห็นได้ว่าวันนี้ Volume BT 1,633 สัญญา แต่ OI เพิ่มขึ้นราวๆ ครึ่งเดียวเท่านั้น จาก 4,742 เป็น 5,480 จึงเป็นตัวยืนยันได้ว่า มีการเปิดสัญญาใหม่ร่วมกับการโรลซีรี่ส์ในสัดส่วนครึ่งต่อครึ่งนั่นเอง จากนั้น KTC ก็ยังคงเดินหน้าราคาพุ่งต่อไป จนทำให้ช่วงก่อนปิดสงกรานต์มีการทยอยโรลอีกชุด เนื่องจาก Volume BT พอสมควรแต่ OI คงค้างขยับเพิ่มไม่มากนัก

ktc3.png

ช่วงหลังสงกรานต์ราคา KTC ยังคงขึ้นต่อเนื่องจนกระทั่งทำ ATH ไว้สูงสุดที่ราคา 38.2 เมื่อวันที่ 14/05/61 ซึ่งเป็นวันที่แจ้งผลประกอบการ Q1/61 ให้ตลาดรับทราบ พร้อมกับแจ้งมติที่ประชุมเสนอให้มีการปรับพาร์จาก 10 เป็น 1  แน่นอนว่าตัวเลขผลประกอบการของ KTC ทำให้เม่าน้อยฝันหวานว่า เช้าวันที่ 18/5/61 ตลาดควรตอบสนองงบที่สุดแสนจะอแร่มแช่มช้อยของ KTC กันบ้าง แต่…ถ้าใครเป็นแฟนคลับ KTC ก็จะพอจำกันได้ว่า หลังงบดีออกราคาก็ไม่ได้ตอบสนองสักเท่าไหร่ รอบนี้ก็เช่นกันจนเม่าขาประจำก็เลยไม่ทันระแวงว่า ทำไมช่วงนี้ราคาเริ่มกลับมาซึมลงอีกครั้ง แต่กระนั้นเม่าก็ไม่ได้กังวลอะไรมากนักเพราะมองว่า ก่อนถึงกำหนดปรับพาร์ใหม่ที่จะเริ่มใช้บังคับในวันที่ 13/07/61 ราคาหุ้น KTC ควรจะต้องกลับมาเหาะเหินเดินอากาศบินได้เหมือนกับช่วงก่อน PTT แตกพาร์อย่างแน่นอน

KTC5.PNG

จากนั้นเพียงแค่ไม่กี่วัน KTC ก็สร้างปรากฏการณ์ใหม่ให้กับตัวเอง ในวันที่ 18/05/61 ด้วยการมี Volume BT พีคที่สุดในประวัติการณ์ 7,749 สัญญา เช่นเดียวกันในวันนี้เองเป็นวันที่ OI คงค้างของ KTC สูงที่สุดเช่นกัน ที่ระดับ 6,502 สัญญา ถ้าตามปกติมันคงไม่แปลกใจอะไรหาก OI คงค้างจะปรับขึ้นให้มีสัดส่วนที่สอดคล้องกับสักนิด แต่…นี่อะไร OI Previous 6,499 สัญญา เพิ่มขึ้นมาเป็น OI Today ที่ 6,502 สัญญา ห๊ะ…..อะไรนะ Volume BT พีคสุดๆ 7,749 สัญญา แต่ OI เพิ่มขึ้นแค่ 3 สัญญา !!!!

KTC6.png

What ?!?!?!?!?!?!??!!!???? มันเป็นไปได้ไง มันเกิดอะไรขึ้น อย่าว่าแต่….เม่าต้องการคำอธิบายเช่นกัน พี่เม่าเองก็งงจ้า และว้อนท์คำอธิบายเช่นกัน แต่ก็นั่นแระ คนเดินเกมใครเค้าจะมานั่งอธิบายให้ฟังว่าเค้ากำลังทำอะไร เป็นหน้าที่เราตังหาก ถ้าอยากรู้ก็ต้องหาคำตอบเอาเอง หรือว่ารายใหญ่จะรีบร้อน Roll Over เป็นไปได้ไหม แบบเมื่อวันที่ 05/04/61 ไง ไหนไปดูสิ ใช่หรือไม่ใช่ ? อะไรที่พอจะเป็นคำตอบให้เราได้ ก็การแยกดูรายซีรี่ส์เพื่อให้เห็น movement ของจำนวน BT เมื่อเทียบเป็นรายซีรี่ส์และเทียบระหว่าง Previous OI กับ Today OI และเราก็เห็นว่าภาพออกมาตามนี้ !!!

KTC7.PNG

เราจะอนุมานอะไรได้บ้างจากภาพนี้ น่า่จะไม่ใช่การ Roll Over สัญญาจาก M18 ไป U18 เสียแล้ว หลายคนอาจมองว่า Roll สิ ตัวเลข Volume BT มันสอดคล้องกันออกขนาดนี้ 3,871 ของ M18 มาโผล่ 3,878 ใน U18 ถ้ามองแค่นี้ก็ดูเหมือนจะใช่ ดูเหมือนจะมีการโรล แต่ถ้ามองเทียบกับ Previous OI และ Today OI ด้วยแล้ว มันไม่น่าจะใช่ได้นะสิ !!!! จำนวน OI ใน M18 หายไป 2,563 สัญญา ขณะที่จำนวน OI ใน U18 เพิ่มขึ้น 2,580 สัญญา ตัวเลขมันพอจะได้กันอยู่นะ โรลแน่ๆ จริงๆ จะมองแบบนี้ก็พอได้นะ แต่คำถามคือ รายใหญ่จำเป็นต้องโรลทีเดียว 3 พันกว่าสัญญาในรอบเดียวเลยหรือ (Volume BT 7 พันกว่าสัญญา ถ้าโรลจริงคือ ปิด M15  มาเปิด U18 ก็หารครึ่งก็เหลือราวๆ 3 พันกว่าสัญญา ไม่งงนะจ้ะ)  จำเป็นขนาดนั้นเลยไหม อย่าลืมนะว่า ….ทุกๆ การ Roll Over มีต้นทุนดอกเบี้ยของซีรี่ส์ใหม่ที่คนโรลต้องแบกรับไปเลยทันที  เอาดอกถูกๆ เลยแบบต่ำสุดที่โบรกคู่สัญญายอมคือ 6% ทำไมต้องรีบร้อนสร้างภาระดอกเบี้ยในวันเดียว ลองคิดประเด็นนี้ด้วยล่ะ ถามตัวเราดู ถ้าเราเป็นรายใหญ่เค้าอย่าต้องรีบร้อนทำขนาดนี้เลยไหม แบ่งทยอยโรลก็ได้ไหม ต้องก้อนเดียวเปรี้ยวใจขนาดเน้เลยไหม น่าคิดน่ะ แล้วอย่าตอบว่า รายใหญ่ไม่ซีเรียสหรอกกะดอกแค่นี้ แหม…คนที่เค้ารวยมากๆ ได้ เค้าคิดถึงต้นทุนและความเสี่ยงเสมอนะจ้ะ

ถ้ามองว่ามุมนี้ไม่ใช่ แล้วมองสิ่งที่เกิดขึ้นแบบไหนได้อีก สมมติฐานที่อาจเป็นไปได้อีกมุมหนึ่ง ลองคิดตามดูนะ 3,000 สัญญา ตีกลมๆ  เทียบเท่ากับหุ้นในกระดาน 3 ล้านหุ้น ซึ่งวันที่ 18/05/61 มี Volume เทรดในกระดาน 16 ล้านหุ้น ถ้าคนที่มีเปิดสถานะ Long BT มาตัดสินใจ Close Short สถานะเดิมที่มีอยู่ใน M18 แล้วหันมาเปิด Open Short ใน U18 แทนล่ะ เป็นไปได้ไหม ???  หลายคนน่าจะเออเฮ้ยยยย แคนแค๊นนน นิหว่า เพราะอย่าลืมนะว่า วันนี้ราคาในกระดาน Low 35.4 (อันนี้ adjusted ราคาหลังปรับพาร์นะ อย่าลืม ของเดิมก่อนปรับพาร์คือ 354 ไม่ต้องเถียงว่า สเปรดตรงนี้ราคาจะเป็น 35.4 ได้ไง ต้อง 35.5 สิ ขอย้ำอีกรอบโพสต์นี้ใช้ราคาเทียบหลังปรับพาร์มาแล้ว เพื่อจะได้ไม่งงหลักกันนะจ้ะ) โดยที่ราคา High อยู่ที่ 37.0 ถ้า…มีการโยนหุ้นทิ้งเพื่อสวิทสถานะและซีรี่ส์โดยให้โบรคคู่สัญญาไปตั้งบิดรอรับราคาไว้ก็ย่อมได้นะ หรือต่อให้ไม่ทำแบบนี้เลย อาจมีคนเถียงว่าตลาดจะไม่ยอมให้วางสถานะที่ตั้งซื้อและขายในหุ้นตัวเดียวกันไว้ไม่ได้นิ โอเคไม่มโนแบบนี้ก็ได้ แต่ถามใหม่ว่า งั้นตั้งขายก่อนทยอยรินแล้วค่อยมาตั้งรับเพื่อเปิดสัญญา Open Short ให้ลูกค้าก็น่าจะทันนะ เพราะถ้า Volume เทรดทั้งวัน 16 ล้านหุ้น การตัดขายออกมา 3 ล้านหุ้นนี่เม่าไม่ทันได้แพนิคหรอกจริงป่ะ เอาเป็นว่า เคสนี้เป็นไปได้น่าจะมากที่สุด โดยเฉพาะเมื่อมองกราฟตามมา เพราะหลังจากนั้นราคาหุ้นก็ค่อยๆ ซึมลงต่อเนื่อง แต่เม่าทั้งตลาดก็ยังประสานเสียงกันว่า เกมยังไม่จบ รายใหญ่ยังอยู่และวอลุ่มออกของก็ยังไม่มีให้เห็นให้กังวล และสำคัญที่สุด KTC มีประเด็นรอกำหนดแตกพาร์รออยู่ สบายๆ เด๋วไปต่อ ตรงนี้หุ้น 354 บาท (35.4) แพงไป ลากต่อยาก ต้องให้ปรับพาร์ก่อนเกมจะร้อนฉ่าขึ้นอีกที นั่นคือ สิ่งที่เม่าคิด แต่ความจริงคืออะไร ??? ตามไปดูกัน

นับจากวันนั้น OI คงค้างไม่เคยกลับไปพีคที่เดิมได้อีกเลย และค่อยๆ ทยอยลดลง เพราะอะไร มันก็เป็นไปได้ที่รายยุ่ยที่บังอาจหาญห้าวเปิดสถานะ BT ตามรายใหญ่ได้ อาจทนภาวะราคาไหลลงไม่ไหว แล้วถอดตัวจากเกมไป ก็คงมีบ้าง แต่จำไว้ว่า เกมจะยังคงไม่มีทางเปลี่ยนทิศ หุ้นจะไม่มีทางเปลี่ยนเทรนด์ ตราบใดที่รายใหญ่ “ที่สุด” ยังคงไม่ถอนตัวจากเกม   แต่คำถามตอนนี้คือ รายใหญ่ที่สุดที่ไม่ใช่นิติบุคคลที่เราเห็นในบัญชีรายชื่อผู้ถือหุ้น รายใหญ่ที่เราเชื่อกันว่าคือรายใหญ่ของเกมนี้ อาจไม่ได้ใหญ่ที่สุดจริงๆ แม้ว่าโดยสัดส่วนการถือครองมากที่สุดนะ…อาจใช่ !!! แต่ยังไม่มากพอที่จะกำหนดเกม โดยเฉพาะถ้ามี “รายเกือบๆ ใหญ่หลายๆ คน” มาจับมือกันก่อการอะไรที่สวนทาง คนกลุ่มหลังอาจเป็น “รายใหญ่ที่แท้จริง” ของเกมนี้ก็ได้ โดยเฉพาะถ้าบังเอิญเค้าสามารถคำนวนต้นทุนและหน้าตักของรายใหญ่ได้ วิธีคำนวณต้นทุนรายใหญ่เราอธิบายไปแล้วก่อนหน้านี้ เค้าอาจไม่ได้รู้ระดับต้นทุนแบบเป๊ะๆ แต่โซนของต้นทุนที่เป็นไปได้ อันนี้คำนวณได้แน่ๆ ตามที่ได้เล่าไปก่อนหน้าแล้ว เมื่อกฎของ BT คือ การใช้ Leverage ในการทำกำไร คนเทรด TFEX ย่อมรู้ทุกคนว่า การถูกบังคับให้เติมเงินจะต้องเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นหลุดไปถึงโซนไหน จริงอยู่ว่า ไม่มีใครรู้ว่า รายใหญ่วางหน้าตักไว้เท่าไหร่ แต่อย่าลืมว่า การรวมกันขย่มกระตุกหนวดเสือในรอบนี้ไม่มีอะไรต้องเสีย ถ้าหน้าตักเค้ากว้างพอเติมเงินได้ก็ให้เค้าเติมไป แต่ถ้าไม่พอเค้าก็ต้องขายออกก่อนโดน Force Sell ในขณะที่กลุ่มก่อการก็ยังได้กำไรไปถ้วนหน้าจากการ Short หุ้นลงมาอยู่ดี ไม่ว่ารายใหญ่จะมีความสามารถในการรักษาสถานะ BT ไว้ได้หรือไม่

แน่นอนว่า อาจมีคนสงสัยว่า ถ้าอีกกลุ่มที่เดากันย้ายไปเปิดสถานะ Open Short จริง แค่ 3 พันกว่าสัญญา จะไปทำอะไรได้ มันก็ถูกต้องอีก แต่ปัญหาคือ เกมนี้มันไม่ได้มีแค่การ Short Sell หุ้น KTC ลงมา ถึงแม้ว่าตัวเลขการ Short Sell ในช่วงนั้นจะถือว่าเยอะกว่าช่วงที่ผ่านมาไปบ้างก็ตาม แต่……อย่าลืมว่า Volume เทรดในกระดานวันที่ KTC ทิ้งบอมบ์ลงฟลอร์มันสูงถึง 94 ล้านหุ้นเชียวนะ  และที่สำคัญเราต้องไม่ลืมว่า Effective Date ของการแตกพาร์คือ วันที่ 13/07/61 ได้ส่งผลอะไรต่อ BT เอาๆ ไปดูกันๆ ประกาศตลาดฯ ได้ชี้แจงประเด็นนี้ไว้ตามนี้เลย

ktc margin.PNG

ใช่แล้วววววว ตลาดเลือกใช้การปรับจำนวนหุ้นเพิ่มขึ้นให้แทนการเบิ้ลจำนวนสัญญาให้ ดังนั้นสเกลของ BT จะถูกคำนวณด้วย 1 สัญญา = 10,000 หุ้น แทน 1 = 1,000 หุ้น (จากการปรับพาร์ 10 เหลือ พาร์ 1) ดังนั้น 3 พันสัญญาที่มีอยู่เดิม จะเท่ากับ 30 ล้านหุ้นนั่นเอง ซึ่งเมื่อเทียบกับ Volume เทรดในกระดานวันที่ 16/07/61 ที่ 92 ล้านหุ้น ดังนั้นจำนวนสัญญาในมือของคนที่เลือกแล้วที่จะไม่อยู่ข้างเดียวกับรายใหญ่จึงสามารถเปิดเกมกระหน่ำหุ้นให้ลงมาที่ราคาฟลอร์ได้ โดยเฉพาะเมื่อมีกองหนุนจากโบรกเกอร์ที่เปิดขาย KTC Call ที่ต้องทำการ Rebalancing ตามหุ้นอ้างอิง ซึ่งเคสแบบ KTC ซึ่งเป็นหุ้นใน SET50 การสวิงของราคาหุ้นแม่เพียง 3-5% ย่อมมีผลให้โบรกเกอร์ต้องเทขายหุ้นแม่ทิ้งตามน้ำลงมา กลายเป็น Snowball ที่กลิ้งทับกันกดทับราคาหุ้นแม่ให้ยับเยินเป็นผุยผงได้ ไม่นับ Naked Short ที่มีการร่ำลือกันว่า เป็นเครื่องมือสำคัญของเกมในวันนี้ที่สถาบันบางแห่งถูกยืมมือให้เข้ามาร่วมก่อการเตะสกัดขัดขารายใหญ่ในวันนี้  ซึ่งการก่อการในวันนี้สร้างปรากฎการณ์ฮือฮาไปทั้งตลาดหุ้น เพราะการล่วงรู้ต้นทุนรายใหญ่ทำให้ฝ่ายตรงข้ามสามารถบีบให้รายใหญ่ต้องปิดสถานะ Close Short ไม้ที่ทุนสูงเพื่อหนีตายออกมาเช่นกัน หิมะก้อนนี้จึงไม่ได้ใช่เพียงฝ่่ายก่อการช่วยกันปั้น แต่ยังบีบให้รายใหญ่ต้องมาช่วยปั้นหิมะก้อนให้ใหญ่ขึ้นแบบที่รายใหญ่เองก็ไม่เต็มใจเช่นกัน จนต้องเรียกว่าเป็น “โคตรของโครต Snowball” ของแท้ เพราะสามารถทำให้ KTC เป็นหุ้นตัวที่สองใน SET50 หล่นกระแทกฟลอร์ได้สำเร็จตามหลัง BEAUTY คล้อยหลังกันเพียงแค่อาทิตย์เดียว แบบชนิดหักปากกาเซียนกระตุกหนวดเจ้ากันเลยทีเดียว

แต่ผลประกอบการที่ประกาศออกมาเย็นวันเดียวกับที่หุ้นโดนทุบติดฟลอร์ ก็ทำให้เม่าทั้งตลาดพร้อมจะตอบรับการดีดกลับของราคา หรืออย่างน้อยก็เชื่อกันว่า ต้องมีจังหวะรีบาวน์จากการ cover short ในระดับนึง เราจึงเห็นปรากฎการณ์การเปิดกระโดดของหุ้นขึ้นไปที่ราคา 27.5 (Low 24.2 High 30.0 Close 29.5) ด้วย Volume มหาศาล 149 ล้านหุ้น แน่นอนว่า มีมหกรรมการพีคของ Volume BT ปนอยู่ในนั้นด้วยเช่นกันที่ 1,931 สัญญา และเป็นช่วงเวลาเพียงแค่ 2 วันเท่านั้น หากแต่ OI คงค้างมีจำนวนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ (จาก 6,254 ลดลงเหลือ 5,385) ซึ่งสะท้อนให้เห็นการหนีออกจากเกมที่สถานการณ์กำลังอึมครึมนั่นเอง

KTC8.png

เกมนับจากนี้ควรเป็นเช่นไร ไม่มีใครกล้าฟันธง แม้ว่าผลประกอบการ Q2/61 ของ KTC จะออกมาอลังการระดับ Higher than Expected ของทุกโบรก แต่พลังของผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมนั้นยังไม่อาจพาราคาหุ้นกลับขึ้นไปยืนให้แข็งแกร่งได้ คำถามคือ เพราะอะไร ??? หุ้นดีไม่จริงอย่างนั้นหรือ ? คำตอบคือไม่ใช่ แต่เพราะเม่าต่างรับรู้กันไปแล้วทั้งตลาดว่า นี่คือเกมเช็คบิลรายใหญ่ที่มีผู้ร่วมก่อการและพร้อมใจกันมาก่อการแบบนี้ สนามนี้จึงยังไม่ที่เล่นของเม่ากระจอกแบบเรา เพราะสงครามรอบนี้จะไม่จบลงแค่วันที่ 16/07/61 เพราะการที่รายใหญ่มีหุ้นอยู่ในมืออีกมากมาย แถมยังมีสถานะ BT เหลืออยู่มากพอให้อีกฝ่ายกลับมาทำสงครามประสาทและสงครามราคาอีกเมื่อไหร่ก็ได้ โดยเฉพาะในสภาวะที่เกมครั้งก่อนฝ่ายที่ชนะทำกำไรมากโขไป ขณะที่ฝ่ายที่เพลี่ยงพล้ำเองก็สูญเสีย wealth ลงไปในระดับที่ต้องใช้คำว่า “มหาศาล” ในพริบตา และถ้าเราสังเกตเทียบกันในช่วงเวลาแค่ “สองวันอลเวง” เราจะเห็นได้ชัดเจนว่า เหตุการณ์วันที่ 16/7/61 ส่งผลกระทบต่อระดับความเชื่อมั่นในการถือสถานะ BT ต่อไปอย่างชัดเจน เพราะเมื่อเกมวันที่ 17/7/61 เปิดฉากจากแรงกระเพื่อมของผลประกอบการที่ประกาศออกมาช่วงเย็นหลังตลาดปิดวันที่ 16/7/61 เจ้าของสถานะ BT ไม้ที่ทุนสูงเลือกใช้จังหวะเด้งแรงของวันที่ 17/7/61 ในการพาตัวเองออกจากเกมที่ถูกจู่โจมแบบไม่ทันตั้งตัว  เพราะเพียงแค่สองวันสถานะ OI คงค้างหายไปถึง 1,076 สัญญา

KTC10.PNG

ดังนั้นแม้ใน Opportunity Day ที่เพิ่งผ่านไป (Click ที่นี่) ผู้บริหาร KTC จะยืนยันตัวเลขกำไรสุทธิของทั้งปีว่า ต้องเห็นหลัก 5 พันล้านบาทก็ตาม แต่สถานะของการเป็นหุ้นดี ณ เวลาที่เมฆหมอกอึมครึมเช่นนี้ ก็ไม่เพียงพอที่จะทำให้รายใหญ่กัดฟันถือสถานะไว้แบบมั่นใจได้อีกต่อไป เพราะรายใหญ่เองก็รู้ดีว่า การที่หุ้น KTC ไปไมได้ถึงฝั่งฝันในวันนี้ไม่ได้เกิดจากการบริหารงานของกิจการ หากแต่เกิดจาก KTC ถูกใช้เป็นสังเวียน Money Game ในการเตะสกัดขัดขารายใหญ่โดยแท้  ดังนั้นจึงไม่แปลกใจเลยว่า หลังการพยายามสร้างความเชื่อมั่นของผู้บริหารที่ให้คำมั่นกับนักลงทุนอย่างชัดเจนว่า กำไรสุทธิทั้งปีจะยังคงสูงกว่าที่นักลงทุนคาดไว้อย่างแน่นอน ขอให้เชื่อมั่นเราเถอะนะ  แต่ทว่า…เสียงของผู้บริหารแม้จะพยายามพูดให้ดังฟังให้ชัด ก็ยังไม่สามารถทำให้ทั้งเม่าและรายใหญ่คลายกังวลได้อย่างแท้จริง โดยจะเห็นได้จากการที่ยอด OI คงค้างยังคงทยอยลดลง ในขณะที่ราคาในกระดานยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนหยัดเหนือราคา 30 บาทได้ ซึ่งก็เป็นเพราะสงครามประสาทอาจก่อตัวขึ้นอีกครั้งในช่วงการเปลี่ยนผ่านไปซีรี่ส์ใหม่ในช่วงปลายเดือนหน้า ที่รายใหญ่จะต้องโรลสัญญาใน U18X (ที่ยังคงค้างอยู่อีกราวๆ เกือบ 2 พันสัญญา) ไปยัง Z18X ซึ่ง ณ ตอนนี้ถ้ายังเชื่อมั่นในกิจการอยู่ สิ่งที่รายใหญ่ต้องทำคือ การทยอยโรลสัญญาหรือทยอยปิดสถานะ U18X ให้ได้มากที่สุด เพื่อลดความเสี่ยงในเกมที่ยากเกินกว่าจะควบคุมและรับมือได้ไหว เพราะกฎการลงทุนข้อสำคัญที่เม่าทุกคนรวมทั้งรายใหญ่เองก็รู้ดีคือ “ทุกอย่างล้วนมีความเสี่ยง และจงถอนตัวออกมาจากความเสี่ยงที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของเรา”  

TFEX SSF BT กับโฉมหน้าตลาดหุ้นที่เปลี่ยนไป

โพสต์นี้ไม่ได้เขียนเองนะคะ แต่เป็นกระทู้ดีๆ จากสินทร (นานมากแล้วที่สินทรไม่มีกระทู้การลงทุนดีๆ ให้เราได้อ่านกัน) กระทู้นี้มันทำให้เราเห็นว่า TFEX  SSF BT ได้เข้ามาเปลี่ยนโฉมหน้าตลาดหุ้นมากมายขนาดไหน ใครว่าพี่หรั่งโง่ขายหมดเดี๋ยวต้องมาไล่ซื้อของแพง หรือใครบอกหุ้นลงได้อีกไม่เยอะแล้วเพราะพี่หรั่งขายหมดแล้ว คงต้องคิดใหม่ ตลาดหุ้นมันได้เปลี่ยนสเต็ปไปอีกขึ้น โดยเฉพาะเมื่อกฎเกณฑ์ในตลาดมันถูกดีไซน์ออกมาเพื่อดึงดูดคนเข้าสู่ตลาด Leverage จึงกลายเป็นแรงผลักดันให้เม่าตกลงเหวได้มากขึ้น และรายใหญ่รวยขึ้น ซึ่งผึ้งเองก็เคยบอกไปแล้วว่า ถึงเราไม่เล่น TFEX แต่เราปฎิเสธการเรียนรู้ TFEX ไม่ได้เลย เพราะเกมหุ้นได้เปลี่ยนโฉมหน้าไปแล้ว และ BT กำลังทำให้ตลาดผันผวนขึ้น-ลงแบบจรวด

สรุปต้องอ่านจริงๆ คะ

ตอนที่ 1 ผมคิดว่าทุกวันนี้ตลาดหุ้นไทยเปลี่ยนไปแล้ว Click ที่นี่

ตอนที่ 2 ผมคิดว่าทุกวันนี้ตลาดหุ้นไทยเปลี่ยนไปแล้ว (ตอนจบ) Click ที่นี่

ตอนที่ 3 ภาพลวงตาและความผิดเพี้ยนของปริมาณการซื้อขายสิ้นวัน Click ที่นี่

ตอนที่ 4 นักลงทุนรายย่อยกำลังฆ่าฟันกันเอง และตลาดหุ้นห้ามลงต่อ !  Click ที่นี่

ปล. เดือนนี้แทบไม่ได้เขียน Blog เลย มีเสียงทักเบาๆ เข้ามา ต้องขออภัยด้วยจริงๆ เดือนนี้พอดีเริ่มทำระบบนิดหน่อย อยู่ช่วงลงข้อมูลเลยวุ่นๆ อยู่ทางโน้น และกำลังเร่งทำสไลด์สำหรับมีทติ้ง เดี๋ยวเดือนหน้ากลับมาเขียน Blog ต่อแล้วกันนะคะ

แกะรอยเจ้า Block Trade ในฤดูกาลปันผล

จากครั้งก่อนที่เราแอบไปสาระแนเห็นรายใหญ่แอบใช้ช่องโหว่ในเครื่องมือการลงทุนมาคว้าเงินปันผลไปนอนกอดล่วงหน้าก่อนเป็นเดือน (เคส TOP Block Trade) ออกแรงแค่ 1 วัน คว้าไป 16 ล้านบาท ช่างน่าอิจฉาเสียนี่กระไร ผ่านมาได้อีกพักเดียว ก็มีวีรกรรมทำนองเดียวกันโผล่มาให้คิ้วกระตุกกันอีก เริ่มต้นด้วย SCC กับ THCOM ที่ขึ้น XD ไปเมื่อวันที่ 3 เมษายน ตามด้วย ADVANC วันที่ 4 เมษายน และ INTUCH วันที่ 9 เมษายน และมันช่างแสนจะบังเอิญที่หุ้นทั้งหมดเป็นหุ้น Blue Chip ที่ถูกดำเนินการเล่นแร่แปรธาตุเพื่อเสกเงินปันผลเข้ากระเป๋าล่วงหน้าก่อนกำหนด Pay Date

ไม่รุว่า ตัวเองว่างมากไป หรืออ่านนิยายสายลับขนมหวานมากไป (สักอย่างนี่ล่ะ 5555) เลยอยากจะสวมวิญญาณเป็น Hannah Swensen อยากจะลุกขึ้นมาสืบหาว่า พี่คนเน้เค้าเป็นใครกันหนอ ทำไมทั้งแสนจะรวย และแสนจะฉลาดได้ถึงขนาดนี้ อาการหนักได้ที่ถึงขนาดนั่งกดเครื่องคิดเลขทำบัญชีรายได้ของพี่เค้าเลยทีเดียวเชียว ยิ่งเห็นตัวเลขในเครื่องคิดเลข ยิ่งอยากรู้เข้าไปอีก พี่คนเน้คือใครหนอ ????? ทำไมช่างเฉลียวฉลาดบริหารเงินเสกกำไรได้หวานหมูขนาดนี้ เมื่อ “สายสืบฮันนาห์” องค์ลงประทับอะไรก็หยุดเราไม่ได้ล่ะ มาแกะรอยกันหน่อย ขอเห็นหน้าค่าตาพี่เค้าสักนิด ไม่งั้นสายสืบสมัครเล่นมือใหม่คนเน้คงนอนไม่หลับ ฮ่า………

กลยุทธ์ของการเล่นแร่แปรธาตุเสกเงินเข้ากระเป๋าก่อนกำหนดเวลาเท่าที่เราสังเกตเห็นต้องมีองค์ประกอบอะไรบ้าง ?  อันดับแรก พี่เจ้าต้องมีหน้าตักที่มากพอประมาณที่จะวางเงิน initial margin ในไซส์ของการเปิดสัญญาที่มากพอ (อย่าลืมว่า เงื่อนไขสำคัญของรอบนี้คือ หุ้น Blue Chip เท่านั้น หุ้นกลุ่มนี้ราคาก็พอประมาณเลยทีเดียว) แต่นี่เป็นแค่เงื่อนไขที่เบสิคมากกกกกกกกกกกก เพราะเงื่อนไขที่แท้จริงคือ เงื่อนไขข้อที่สอง ซึ่งก็คือ พี่เจ้าต้องมีหุ้นตัวที่ต้องการเปิด Block Trade ในมือ ซึ่งไม่ใช่แค่มีธรรมดา แต่ต้องมีในระดับที่เข้าข่ายเป็น “Major Shareholder” ใช่!!!!! อ่านไม่ผิด ต้องเข้าขั้นเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ !!!!!

What ????? ล้อเล่นรึป่าว  เปล่าเลย พูดจริง very seriously เลยล่ะ  ถามว่าเพราะอะไร เพราะหุ้น Blue Chip เป็นหุ้นที่มีจำนวนหุ้นทั้งหมดไม่ได้มากมายอะไร ด้วยราคาหุ้นที่แพงสมค่าตัวหุ้น ทำให้คนที่มีกำลังทรัพย์มากพอจะติดรายชื่อผู้ถือหุ้นใหญ่ได้ ส่วนใหญ่จึงมีสถานะเป็นนิติบุคคลมากกว่าบุคคลธรรมดา ซึ่งก็ได้แก่ หน่วยงานรัฐ กองทุน หรือนิติบุคคลที่ทำหน้าที่เป็น custodian (ถือหุ้นแทนบุคคลธรรมดาที่ไม่ประสงค์เปิดเผยการลงทุน) โดยที่พี่เค้าจะเลือกกระทำการเปิดสัญญา Block Trade ในรูปแบบเฉพาะกิจแบบที่เราเห็นกัน ก็คือ ทำการ Big Lot หุ้น (ที่ตัวเองถืออยู่) ให้กับโบรคก่อน เพื่อนำหุ้นก้อนนี้มาเปิดสัญญา Block Trade โดยไม่ต้องการเสียสัดส่วนหุ้นในการถือครองเดิมออกไป (ลดปัญหาการต้องไล่เก็บหุ้นคืนในกระดานที่อาจได้ของคืนไม่ครบ และอาจส่งผลต่อราคาในกระดานด้วย) ดังนั้นหากมีการเปิดสัญญา Block Trade ขึ้นในเคสฤดูกาลปันผล เราอาจพบการเพิ่มสูงขึ้นของจำนวนสัญญาโดยที่ไม่มีผลต่อการทำราคาในกระดานไม่ว่าจะในสถานะ Long หรือ Short

ถ้าเราตามดูกระดาน Big Lot เทียบกัน ระหว่าง “ก่อนวันขึ้น XD และ วันขึ้น XD” เราจะเห็นการ Big Lot ซื้อ-ขายปิดกลับด้วยจำนวนเท่ากันในสองวันนี้ชนิดที่เรียกว่า ยอดเดิมพอดีเป๊ะ !!! และมาปรากฎตัวเลขในสัญญาเปิด-ปิด Block Trade ด้วยยอดที่ลงตัวกับจำนวนหุ้นที่ได้ทำการ Big Lot กันพอดีเป๊ะอีกเช่นกัน ซึ่งทำเช่นนี้ไปทำไม เหตุผลเดียวที่อธิบายแรงจูงใจนี้ได้คือ ขอรับเงินปันผลล่วงหน้านั่นเอง (ตามที่ได้อธิบายไปแล้วในเคส TOP Block Trade ไล่อ่านย้อนหลังเอานะคะ)

เคส SCC

scc.png

scc bt.png

 เคส THCOM

thcom.png

thcom bt.png

เคส ADVANC

advanc.png

advanc 2500.jpg

ว่าแต่…ใครล่ะเป็นพี่เจ้า ผู้มีฝีมือล้ำเลิศชาญฉลาดคว้าเงิน (ปันผลล่วงหน้า) ไปหลายล้านคนเน้ น่าสนใจใช่ไหมล่ะ แน่นอนว่า ในฐานะที่เพิ่งทดลองสวมบทเป็นสายสืบฮันน่าห์ สิ่งที่แกะรอยพบเป็นเพียงข้อสันนิษฐานที่ไม่มีบทพิสูจน์ว่า จริงเท็จประการใด เพราะคงไม่มีใครออกมายอมรับว่า ผลงาน Block Trade ในห้วงเวลาปันผลที่ทำมานั่นเป็นของข้าเจ้าเอง แต่เอาเป็นว่า ให้แต่ละภาพเป็นตัวนำกลิ่นนี้ไปก็แล้วกัน ใครบ้างที่จะมีเงินมากพอที่จะถือครองหุ้น TOP 5 ล้านหุ้น SCC 1.42 ล้านหุ้น ADVANC 2.5 ล้านหุ้น THCOM 1.49 ล้านหุ้น INTUCH 2.3 ล้านหุ้น น่าสนใจใช่ไหมล่ะ มาลองดมกลิ่นจากกระดาษ 5 แผ่นนี้กันดีกว่า

advanc sthcom s.pngintuch s.pngscc s.pngtop s.png

ถ้าเราตัด Thai NVDR ออก เราเจอผู้ต้องสงสัยเพียงแค่ “ผู้เดียว” ที่เราพบเห็นร่องรอยของเค้าในทุกเคส บังเอิญ (เกินไป) หรือไหม ???  ถามใจออเจ้าดูเอง อย่างที่บอกแต่แรก สายลับสมัครเล่นอย่างเรา ทำได้เพียงแค่สงสัยว่า CHASE NOMINEE พี่คนนี้ใช่หรือไม่?!?!  แต่…ไม่สามารถยืนยันได้แบบร้อยเปอร์เซนต์ดอกหนาออเจ้า ขอออเจ้าชั่งใจพิจารณาตรองดูเองเถิดหนา

CHASE NOMINEE คือใคร ด้วยเหตุที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ เปิดโอกาสให้บุคคลธรรมดาสามารถนำเงินไปลงทุนกับบริษัทวาณิชธนกิจให้เป็นผู้บริหารพอร์ตการลงทุน (Custodian) ได้ทั้งในลักษณะกองทุนส่วนบุคคลหรือกองทุนรวม ซึ่งเคสของ CHASE NOMINEE เป็นการตั้งขึ้นในรูปของกองทุนรวม ที่บริหารงานโดย JP Morgan Chase (JPM) ที่มีขนาดกองทุนระดับบิ๊กบึ้มกองหนึ่งของโลก โดยจะสังเกตได้ว่า กองนี้จะเน้นการเข้าลงทุนในหุ้น Blue Chip ในหมวด ENERGY และ ICT  (ข้อมูลจาก Bloomberg) ซึ่งหากสังเกต custodian อื่นๆ ที่เราพอคุ้นหูที่เข้ามาลงทุนแบบเดียวกับ CHASE ก้อจะมี HSBC NOMINEE แต่กลุ่มนี้จะเน้นเข้าลงทุนในหุ้นอสังหา  ส่วน EAST FOURTEEN จะเน้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี แต่ไม่ว่ากองไหนจะสนใจเน้นเข้าลงทุนในกลุ่มไหนอันนั้นก็ตามแต่ถนัด แต่สิ่งเดียวที่อยากชี้ให้เห็นในเกมนี้คือ จำเลยหนึ่งเดียวผู้นี้ของเราเป็นคนที่มีวิสัยทัศน์ด้านการเงินเป็นเลิศ เพราะอย่างน้อยก็เสกเงินเข้ากระเป๋าตัวเองได้ก่อนใครเพื่อน แถมยังก่อนกำหนด Pay date เป็นครึ่งค่อนเดือน เค้าถึงว่า คนเก่งอยู่ตรงไหนก็เหนือกว่าคนอื่นนั่นเอง เสียดายใน Bloomberg ไม่มีการอัพเดทว่า Key Executives คนไหนที่นั่งแป้นบริหาร CHASE NOMINEE อยู่ตอนนี้ อดเห็นหน้าคนเก่งแสนฉลาดกันเลยเสียดายจังbloomberg.PNGปล. ขอลาพักร้อนสงกรานต์ยาวเลย เจอกันใหม่ต้นเดือนพฤษภา มีความสุขเดินทางปลอดภัยช่วงสงกรานต์ด้วยกันทุกๆ คนนะคะ

คลังภาพ

TFEX # Rollover by Combination Order

วันนี้อ่านเจอคนแชร์ไฟล์การ Rollover TFEX ของเพจ Lucid Trader

ปกติเม่าจะ Rollover ด้วยการปิดซีรีส์ที่ใกล้จะหมดอายุก่อน

แล้วไปเปิดซีรีส์ไกลแทน ซึ่งทฤษฎีให้ทำได้ แต่พอมาทำจริงตอนเทรดกลับทำไม่ได้

เพราะระบบจะมองว่าเป็นการเปิด Long และ Short ในซีรีส์เดียวกัน

เหมือนหุ้นที่ห้ามเราตั้งขายหุ้นไว้แล้วมาตั้งซื้อหุ้นรอ (จะทำไม่ได้หากคำสั่งรอขายยังไม่แมตท์)

คือระบบจะป้องกันการโยนของไปมานั่นเอง

ซึ่งจริงๆ หลักการ Rollover มันเป็นคนละเรื่องกับการโยนของไป-มา

แต่ระบบถูกออกแบบไว้แบบนั้น เลยทำให้เม่าทำการ Rollover Auto ไม่ได้

ต้องมาปิดของเก่าก่อนเปิดของใหม่ ซึ่งดูไม่เมคเซนส์เอาเสียเลย

ดังนั้นการได้เรียนรู้ทริคในการส่งคำสั่งต่างๆ จึงเป็นเรื่องสำคัญที่เม่าควรรุและไม่ควรมองข้าม

สรุปเราสามารถ Rollover ม้วนเดียวจบได้ด้วยการเปิดคำสั่ง Combination Order ไว้ก่อน

แล้วถึงทำการ Rollover ข้ามซี่รีส์ได้ในชอตเดียว

เห็นว่ามีประโยชน์ดี เผื่อใครเทรด TFEX เลยเอามาแชร์ไว้ให้ลองอ่านกันค่ะ

Cr. Lucid Trader

rollover-tfex